Big Pi Growth I: Δύναμη πυρός 200 εκατ. ευρώ για tech πρωταθλητές

Μια νέα, πιο ώριμη φάση για το ελληνικό οικοσύστημα τεχνολογίας επιχειρεί να ανοίξει το Big Pi Growth I, το πρώτο ελληνικό tech growth fund, το οποίο, με δύναμη πυρός που αναμένεται να φτάσει τα 200 εκατ. ευρώ έως τα τέλη του 2026, επιχειρεί να δημιουργήσει μια γενιά εξωστρεφών εταιρειών τεχνολογίας με ελληνικό DNA, ικανών να σταθούν στον παγκόσμιο ανταγωνισμό.

Η πολύπειρη διαχειριστική ομάδα του fund, οι Μάρκος Βερέμης, Νίκος Καλιαγκόπουλος, Άλεξ Ελευθεριάδης, Πάνος Μέτσης, και Guy Krief, κυοφορεί, αυτήν την περίοδο, τη δεύτερη επένδυσή της, με ένα μεγάλο deal στον χώρο της ρομποτικής να βρίσκεται ήδη σε προχωρημένο στάδιο, σηματοδοτώντας την πρόθεση του fund να τοποθετηθεί σε τομείς υψηλής τεχνολογικής έντασης και διεθνούς προοπτικής.

Η επένδυση στη ρομποτική αφορά εταιρεία με Έλληνα ιδρυτή της Διασποράς, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική στόχευση του Big Pi να λειτουργήσει σαν γέφυρα ανάμεσα στο ελληνικό ταλέντο του εξωτερικού και την εγχώρια παραγωγική βάση. Όπως ανέφερε χθες ο συνιδρυτής του fund, Μάρκος Βερέμης, σε ενημερωτική συνάντηση με δημοσιογράφους, στόχος είναι «οι Έλληνες του εξωτερικού να δουν το value της Ελλάδας σε επίπεδο ταλέντου και παραγωγής», φέρνοντας δραστηριότητα και επενδύσεις πίσω στη χώρα.

Το νέο deal έρχεται να προστεθεί στην πρώτη επένδυση του fund, τη Numan, την ψηφιακή πλατφόρμα υγείας του Σωκράτη Παπαφλωράτου, η οποία ήδη διατηρεί παρουσία στην Ελλάδα με ομάδα άνω των 20 ατόμων. Σύμφωνα με τη φιλοσοφία του fund, βασική προϋπόθεση για κάθε επένδυση αποτελεί η ύπαρξη ή η δέσμευση δημιουργίας ουσιαστικής παρουσίας στην Ελλάδα, ενισχύοντας έτσι τον στόχο μεταφοράς τεχνογνωσίας και παραγωγικής δραστηριότητας. Σε αυτό το μήκος κύματος κινείται και τρίτη επένδυση που έχει στο deal flow του Big Pi Growth I, η οποία «ωριμάζει» και αναμένεται επίσης να τελεσφορήσει το επόμενο διάστημα.

Το στοίχημα του growth capital

Η δημιουργία του Big Pi Growth I, όπως ανέφερε χθες η διαχειριστική ομάδα του fund, δεν αποτελεί μια μεμονωμένη επενδυτική κίνηση, αλλά εντάσσεται σε μια ευρύτερη προσπάθεια κάλυψης ενός δομικού κενού στην ευρωπαϊκή οικονομία: της έλλειψης κεφαλαίων για scale-ups. Όπως εξήγησε χθες ο κ. Βερέμης, το 2010 η Ευρώπη είχε κατά κεφαλήν ΑΕΠ αντίστοιχο με αυτό των ΗΠΑ, ενώ σήμερα η αμερικανική οικονομία είναι περίπου 1,5 φορά μεγαλύτερη από την ευρωπαϊκή. Η απόκλιση αυτή αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στην τεχνολογία και στην ικανότητα των ΗΠΑ να προσελκύουν το 70% των διεθνών επενδυτικών κεφαλαίων, όταν η Ευρώπη περιορίζεται σε ποσοστό κάτω του 10%.

Σε αυτό το περιβάλλον, η ανάγκη για ενίσχυση των επενδύσεων σε τεχνολογικές εταιρείες και κυρίως σε επιχειρήσεις που βρίσκονται στη φάση της κλιμάκωσης καθίσταται επιτακτική. «Αν επενδύεις μόνο στο early stage και όχι στα επόμενα στάδια, έρχονται ξένα funds και εξαγοράζουν τις εταιρείες πρόωρα», τόνισε χθες ο κ. Βερέμης, περιγράφοντας ένα μοτίβο που έχει επαναληφθεί πολλές φορές και στο ελληνικό οικοσύστημα.

Το Big Pi έχει επιχειρήσει να καλύψει αυτό το κενό, δημιουργώντας μια πολυεπίπεδη επενδυτική πλατφόρμα. Το πρώτο fund (Big Pi I), ύψους 45 εκατ. ευρώ, έχει ολοκληρώσει τον κύκλο του, ενώ το Big Pi II, με κεφάλαια 70 εκατ. ευρώ, επενδύει σήμερα σε early stage εταιρείες, από pre-seed έως seed. Το τρίτο σκέλος, το Big Pi Growth I, έρχεται να καλύψει το κρίσιμο στάδιο μεταξύ Series A και Series B, επενδύοντας σε πιο ώριμες εταιρείες με σαφή προοπτική διεθνούς επέκτασης.

Επιλεκτικότητα και υψηλά standards

Η επενδυτική στρατηγική του fund -όπως την περιέγραψαν χθες οι κ. οι Βερέμης, Καλιαγκόπουλος, Ελευθεριάδης, Μέτσης, και Krief- έχει έναν υψηλό βαθμό επιλεκτικότητας. Όπως τόνισε ο Νίκος Καλλιαγκόπουλος, η ομάδα «ψάχνει ψύλλους στ’ άχυρα», εξετάζοντας περίπου 800 εταιρείες κάθε χρόνο, για να καταλήξει σε ελάχιστες επενδυτικές επιλογές.

Στόχος είναι να εντοπίσει εταιρείες που είναι ήδη πρωταθλήτριες στον τομέα τους, διαθέτουν ισχυρή τεχνολογία, πελατολόγιο και δυνατότητα ταχείας κλιμάκωσης μέσα σε χρονικό ορίζοντα πέντε έως έξι ετών. Για το Big Pi Growth I, το επενδυτικό ticket κυμαίνεται από 7 έως 20+ εκατ. ευρώ ανά εταιρεία, με στόχο 8 έως 12 επενδύσεις συνολικά και περίπου τρεις ετησίως, πάντα από ρόλο lead investor.

Οι εταιρείες πρέπει να διαθέτουν ήδη έσοδα, ώριμη ομάδα και πρόσβαση σε μεγάλες αγορές, στοιχεία που λειτουργούν ως επιταχυντές ανάπτυξης. Η προστιθέμενη αξία του fund δεν περιορίζεται στην παροχή κεφαλαίων και την «παθητική» επένδυση, αλλά περιλαμβάνει ενεργή υποστήριξη με τεχνογνωσία και επιχειρησιακή καθοδήγηση. Όπως εξηγούν τα στελέχη του, το «οξυγόνο» για τις εταιρείες είναι το ταλέντο, ακολουθεί η χρηματοδότηση, ενώ καθοριστικό ρόλο παίζουν η δικτύωση, το άνοιγμα αγορών και η καθοδήγηση για την είσοδο σε νέες γεωγραφίες.

Στο πλαίσιο αυτό, το Big Pi έχει αναπτύξει δίκτυο venture partners σε κομβικά οικοσυστήματα, όπως η Καλιφόρνια, η Ανατολική Ακτή των ΗΠΑ, το Λονδίνο, το Παρίσι και η Ολλανδία, οι οποίοι σκανάρουν την αγορά για δυνητικά success stories στην deep tech αγορά, που μπορούν να εξελιχθούν σε παγκόσμιους πρωταθλητές, μεταφέροντας στην Ελλάδα τμήμα της παραγωγικής τους δραστηριότητας. «Πρόκειται για εταιρείες πρωταθλήτριες σε αυτό, τις οποίες θέλουμε να έρθουν να επενδύσουν στην Ελλάδα», ανέφεραν χθες τα μέλη της διαχειριστικής ομάδας του fund.

Το οικοσύστημα ωριμάζει

Παράλληλα με το growth fund, το Big Pi II συνεχίζει τις επενδύσεις του σε πρώιμο στάδιο, έχοντας ήδη πραγματοποιήσει εννέα επενδύσεις και στοχεύοντας συνολικά σε 15 έως 18. Με ρυθμό περίπου τεσσάρων επενδύσεων ετησίως και tickets από 500.000 έως 3,5 εκατ. ευρώ, το fund δημιουργεί τη «δεξαμενή» των εταιρειών που δυνητικά θα περάσουν στα επόμενα στάδια ανάπτυξης.

Οι επενδύσεις του περιλαμβάνουν εταιρείες όπως η Acumino, η OramaVR, η Corsmed, η TileDB, η Alicia Bots, η Astrato Analytics, η Nutropy, η Juisci και η LSPR, ενώ ήδη στα σκαριά είναι δύο νέες επενδύσεις που θα ανακοινωθούν το αμέσως επόμενο διάστημα. Να σημειωθεί ότι από τις εννέα εταιρείες οι έξι είναι με Έλληνα ιδρυτή, ενώ οι τρεις ήρθαν στην Ελλάδα μετά την επένδυση.

Η τάση που αναδεικνύεται είναι σαφής: ολοένα και περισσότερες εταιρείες, είτε με Έλληνες ιδρυτές είτε με διεθνή προέλευση, επιλέγουν να αποκτήσουν παρουσία στην Ελλάδα, αξιοποιώντας το εγχώριο ταλέντο. «Δημιουργούμε έναν ενάρετο κύκλο», σημειώνουν τα στελέχη του fund, επισημαίνοντας ότι η σύγκλιση παλιάς και νέας οικονομίας είναι πλέον αναπόφευκτη. «Όποια εταιρεία δεν κάνει τεχνολογία δεν θα είναι ανταγωνιστική», τονίζουν.

Η επόμενη ημέρα

Με το Big Pi Growth I να εντείνει τη δραστηριότητά του και το Big Pi II να συνεχίζει να τροφοδοτεί το pipeline, η επόμενη φάση περιλαμβάνει νέα ηχηρά deals, μεγαλύτερα tickets και -σε επόμενο χρόνο- πιθανή δημιουργία εξειδικευμένων funds σε κάθετες αγορές. Στόχος είναι η δημιουργία ενός κόμβου για όλους τους Έλληνες επιχειρηματίες τεχνολογίας, ανεξαρτήτως γεωγραφίας.

Το ζητούμενο, ωστόσο, δεν είναι μόνο τα κεφάλαια, αλλά και η φιλοδοξία. «Λείπει η φιλοδοξία», παραδέχεται η έμπειρη ομάδα του fund, επισημαίνοντας ότι η ενίσχυση της επιχειρηματικής αυτοπεποίθησης αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για τη δημιουργία εταιρειών που δεν θα εξαγοράζονται πρόωρα, αλλά θα εξελίσσονται σε διεθνείς παίκτες.

Σε αυτήν τη συγκυρία, το Big Pi Growth I επιχειρεί να λειτουργήσει ως καταλύτης. Με επενδύσεις σε τομείς όπως η ρομποτική και με στόχο την ανάδειξη νέων tech πρωταθλητών, το fund φιλοδοξεί να συμβάλει στη μετάβαση της Ελλάδας από περιφερειακό παίκτη σε ενεργό κόμβο τεχνολογικής καινοτομίας στην ευρύτερη περιοχή. «Κάνουμε έργο υποδομής. Αν κάνουμε σωστά τη δουλειά μας, θα δημιουργηθούν και άλλα νέα μεγάλα funds. Με την ίδια λογική, αν έχουμε σοβαρές εταιρείες τεχνολογίας, αυτές θα “γεννήσουν” ακόμα πιο σοβαρές εταιρείες. Όλο αυτό λειτουργεί πολλαπλασιαστικά»

Να θυμίσουμε ότι τη δυναμική του Big Pi Growth I υποστηρίζει ένα εκτεταμένο δίκτυο άνω των 50 θεσμικών και ιδιωτών επενδυτών. Σε αυτό συμμετέχουν, εκτός από τις μεγάλες συστημικές τράπεζες -Εθνική, Alpha, Eurobank-, οι μεγαλύτεροι εγχώριοι επιχειρηματικοί όμιλοι, από τη βαριά βιομηχανία, τη φαρμακοβιομηχανία, την ενέργεια και τις κατασκευές μέχρι τη ναυτιλία, ενώ cornerstone investor είναι η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων, μέσω του προγράμματος «Ελλάδα 2.0».