Μια εξελισσόμενη κατάσταση στην αγορά κρυπτονομισμάτων έχει οδηγήσει σε μια εντυπωσιακή απώλεια κεφαλαιοποίησης ύψους 1,2 τρισ. δολαρίων τις τελευταίες έξι εβδομάδες. Αυτή η πτώση αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες γύρω από τις υψηλές αποτιμήσεις στον τομέα της τεχνολογίας καθώς και τις προοπτικές των αμερικανικών επιτοκίων, που πυροδοτούν μια ευρύτερη ρευστοποίηση σε κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία.
Η συνολική αγοραία αξία των 18.000 και πλέον tokens που παρακολουθεί το CoinGecko έχει μειωθεί κατά 25% από την κορυφή της 6ης Οκτωβρίου, καθιστώντας την αγορά εξαιρετικά ασταθή και λιγότερο ελκυστική για τους επενδυτές.
Η πιο δημοφιλής κρυπτονομίσματα, το Bitcoin, έχει σημειώσει πτώση περίπου 28% στο ίδιο χρονικό διάστημα, φτάνοντας στα 91.100 δολάρια, ακυρώνοντας ολόκληρα τα κέρδη της φετινής χρονιάς. Όσοι επενδυτές είχαν επιλέξει μοχλευμένα στοιχήματα υψηλού κινδύνου, έχουν υποστεί σοβαρές απώλειες, σύμφωνα με τους αναλυτές της αγοράς.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η πτώση αυτή έρχεται σε μια περίοδο αυτοπεποίθησης για την αγορά κρυπτονομισμάτων, μετά από πολιτικές κινήσεις από τον πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος είχε εκφράσει την επιθυμία να καταστήσει τις ΗΠΑ «υπερδύναμη του Bitcoin». Ωστόσο, η πρόσφατη αστάθεια καθηλώνει την αγορά και την καθιστά λιγότερο ελκυστική στους επενδυτές.
Οι ανησυχίες σχετικά με την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων από τη Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον Δεκέμβριο έχουν εντείνει τις αμφιβολίες γύρω από τις υπερεκτιμημένες τιμές των τεχνολογικών μετοχών στη Silicon Valley, οι οποίες είναι στην πρώτη γραμμή της επενδυτικής έκρηξης στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Καθώς οι επενδυτές περιμένουν μειώσεις επιτοκίων, οι αποδόσεις από βραχυπρόθεσμο κρατικό χρέος των ΗΠΑ περιορίζονται, καθιστώντας τα κρυπτονομίσματα και άλλες επενδύσεις υψηλού κινδύνου πιο ελκυστικά. Η μειωμένη πιθανότητα μείωσης επιτοκίων από τη Fed, η οποία έχει ήδη προχωρήσει σε μείωση 0,5 ποσοστιαίες μονάδες φέτος, έχει επίσης επιβαρύνει τις χρηματιστηριακές αγορές, με τον δείκτη S&P 500 να έχει υποχωρήσει περίπου 3% από την κορυφή του.
Στις 10 Οκτωβρίου, η απειλή του προέδρου για επιβολή «μαζικών» δασμών στην Κίνα προκάλεσε τη μεγαλύτερη ημερήσια ρευστοποίηση στην ιστορία του κλάδου, με πωλήσεις κρυπτονομισμάτων ύψους 20 δισ. δολαρίων. Αυτή η ρευστοποίηση προήλθε κυρίως από χρήστες που χρησιμοποιούν μόχλευση και έχουν επιβαρύνει την αγορά περισσότερο από ποτέ.
«Οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων έχουν συνήθως αδυναμία στη μόχλευση», σχολίασε ο Ryan Rasmussen, επικεφαλής έρευνας στην Bitwise Asset Management. «Το φαινόμενο της υπερεκτίμησης παρατηρείται συχνά, καθώς οι traders θεωρούν ότι αυτή τη φορά είναι διαφορετικά».
Οι πτώσεις που παρατηρήθηκαν στις 10 Οκτωβρίου έχουν προκαλέσει μεγάλη ανησυχία στους επενδυτές, με αποτέλεσμα ο όρος «10/10» να χρησιμοποιείται πλέον για να περιγράψει την σοβαρότητα της κατάστασης.
«Αυτό που βιώνουμε δεν είναι κατάρρευση των κρυπτονομισμάτων, αλλά ο παρατεταμένος μετασεισμός της κατάστασης από τον Οκτώβριο», δήλωσε ο David Namdar, διευθύνων σύμβουλος της CEA Industries. Η κλίμακα της πτώσης είναι διαφορετική αυτή τη φορά λόγω της μεγαλύτερης μόχλευσης και της παρατεταμένης διαδικασίας απομόχλευσης.
Όσον αφορά άλλες κρυπτονομίσματα, έξι από τα είκοσι μεγαλύτερα σύμφωνα με την αγοραία αξία έχουν καταγράψει πτώση άνω του 40% φέτος, με τα Shiba Inu, Sui και Avalanche να έχουν σημειώσει πτώση σχεδόν 60%.
Κάποιοι αναλυτές επισημαίνουν ότι η πτώση στις τιμές των κρυπτονομισμάτων μπορεί να εξηγεί σε μεγάλο βαθμό τις απώλειες σε άλλους τομείς της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς. Ένας δείκτης της Goldman Sachs για μη κερδοφόρες τεχνολογικές εταιρείες, δημοφιλής στους ιδιώτες επενδυτές, έχει μειωθεί κατά 19% από την κορυφή του.
«Καταγράφουμε μια σημαντική πτώση στη συμπεριφορά των ιδιωτών επενδυτών στις αμερικανικές μετοχές από τα μέσα Οκτωβρίου», δήλωσε ο Viraj Patel, αναπληρωτής επικεφαλής έρευνας στη Vanda, που παρακολουθεί τις ροές ιδιωτικού trading. Την ίδια στιγμή, παρατηρείται αύξηση των ροών προς «αμυντικά» ETFs που παρακολουθούν την ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά.
